中金公司发布2026下半年A股市场展望称，在当前投资者风险偏好抬升、对后市预期普遍较积极的环境下，下半年更需重视外部环境与全球景气产业尤其AI趋势，市场层面关注资金流动性环境的影响。配置上，把握业绩准绳。A股中观层面高景气机会仍然较为丰富，建议关注三条主线：1. AI产业链已需“精挑细选”：AI产业链在商业化取得重要突破后，板块空间已随着基本面预期上修，结合估值、供需关系紧张程度，首选光通信、电子元件等海外供应链的基础设施环节，部分领域如算力前期估值抬升速度高于基本面，需更注重业绩预期匹配。2. 能源瓶颈与转型：AI基建和部分主要国家再工业化将强化全球缺电趋势，高油价也在催化能源转型。新能源受益领域主要是储能电池、电网设备，以及上游的能源金属和电池材料。传统能源相关领域，关注煤化工和电解铝等。3. 周期反转：结合产能周期位置和需求回升，建议关注供需问题临近改善拐点，如工程机械、细分化工品、光学光电子、部分创新药等。此外，当前泛消费领域可能处于偏底部位置，静待内需改善信号；高股息或仍为阶段性、结构性特征。
举报 第一财经广告合作，请点击这里此内容为第一财经原创，著作权归第一财经所有。未经第一财经书面授权，不得以任何方式加以使用，包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。如需获得授权请联系第一财经版权部：banquan@yicai.com 相关阅读
“Tokenmaxxing”终结？硅谷巨头开始审视“无效”AI账单请不要为了使用人工智能而使用人工智能。
5 9941 05-29 18:38
AI进化速递 | 火山引擎发布AI Trust安全产品体系英矽智能与Human Longevity达成合作，共同开发业内首个面向长寿科学的AI基础模型。
6128 05-27 20:56
AI进化速递丨一季度AI领域融资超1100亿元一季度AI领域融资超1100亿元，国产大模型融资金额暴增。
8856 05-24 20:27
AI进化速递 | 黄仁勋说AI已为中国带来新机遇腾讯开源Agent Memory，最高降低61%Token消耗。
889 05-14 20:38
壹评级：信立泰JK07最新数据疗效未定，叙事存在较大变数壹评级：信立泰JK07最新数据疗效未定，叙事存在较大变数
1137 05-11 11:41 一财最热 点击关闭迎尚网提示：文章来自网络，不代表本站观点。
